تعداد اسلاید: 27 و 19 اسلاید
مدلهای قیمت گذاری دارایی (تئوری بازار سرمایه)
مفروضات تئوری بازار سرمایه :
تئوری بازار سرمایه، بر مبنای تئوری پرتفلیو مارکوئیتز استوار است و فرض می شود که هر سرمایه گذاری، طبق مدل مارکوئیتز سعی در تنوع بخشیدن پرتفلیو خود دارد و با توجه به ترجیحات ریسک و بازده خود جایی را بر روی مرز کارایی انتخاب می کند.
پرتفلیو بازار
به پرتفلیو M پرتفلیو بازار اوراق بهادار ریسک دار گفته می شود. این پرتفلیو بالاترین نقطه مماس میان RF و مرز کارایی است. تمام سرمایه گذاران تمایل دارند بر روی خط بهینه RF-M-L باشند، مگر اینکه سرمایه گذاران 100 درصد از ثروت خود را در RF سرمایه گذاری کرده باشند، در غیر این صورت سرمایه گذاران تمایل دارند پرتفلیوی آنها (M) شامل ثروت قابل سرمایه گذاری خودشان به اضافه وجوه قرض گرفته شده باشد.
در حالت تعادل تمامی دارایی های ریسک دار باید بر روی پرتفلیو M باشند برای اینکه فرض می شود تمامی سرمایه گذاران دست به تشکیل پرتفلیو ریسک دار بزنند. در این صورت این پرتفلیو باید پرتفلیو بازار باشد که شامل همه دارایی های ریسک دار است.
پاورپوینت فصل 7 کتاب مدیریت سرمایه گذاری جونز ترجمه رضا تهرانی
