عنوان :
تاثیر ارائه مجدد صورتهای مالی بر ریسک اطلاعات
با فرمت قابل ویرایش word
تعداد صفحات: 21 صفحه
تکه های از عناوین متن :
چکیده:
تحقیقات پیرامون ارائه مجدد صورتهای مالی، اشاره به تغییر دیدگاه سرمایهگذاران نسبت به صورتهای مالی تجدید ارائه شدۀ شرکتها دارد. زیرا از نگاه آنها ارائه مجدد صورتهای مالی میتواند بیانگر نوعی پیش بینی مشکلات آتی شرکت و مدیریت آن در خصوص اختیاری عمل کردن در امور حسابداری باشد.
هدف اصلی این تحقیق بررسی این موضوع است که آیا سرمایهگذاران، ریسک اطلاعات و اجزای آن را، پس از ارائه مجدد صورتهای مالی، بیشتر ارزشگذاری میکنند یا خیر؟ برای دستیابی به این هدف دو فرضیه از طریق مدل رگرسیون سه عاملی فاما و فرنچ که با عوامل ریسک اطلاعات گستردهتر شده، مورد آزمون قرار گرفت. نتایج حاکی از آن است که در بازار سرمایه ایران، ارائه مجدد صورتهای مالی تغییر معناداری در ارزشگذاری ریسک اطلاعات، ایجاد نمیکند. به عبارت دیگر،تغییری در نگرش سرمایهگذاران نسبت به عملیات حسابداری یا اختیاری عمل کردن مدیریت، ایجاد نمیشود .
واژههای کلیدی:ارائه مجدد صورتهای مالی،اجزاء ذاتی و اختیاری کیفیت اقلام تعهدی، ریسک اطلاعات
مقدمه
ارائه مجدد صورتهای مالی[i] برای بازار سرمایه حاوی اطلاعات جدید است. از دیدگاه سرمایه گذاران، اخبار ارائه مجدد صورتهای مالی فقط بیانگر مشکلات عملکرد دوره گذشته نیست بلکه نوعی پیش بینی مشکلات آتی برای شرکت و مدیریت آن نیز محسوب می شود و موجب سلب اطمینان سرمایه گذاران نسبت به اعتبار و شایستگی مدیریت و کاهش کیفیت سود های گزارش شده میگردد.در حقیقت ارائۀ مجدد صورتهای مالی به صورت ضمنی ،پیام و علائمی مبنیبر قابل اتکا نبودن صورتهای مالی دوره های گذشته و کیفیت پایین آنها را به بازار سرمایه میدهند.و متعاقب این عمل ،انتظارات سرمایه گذاران در ارتباط با جریانهای نقدی آتی و نرخ بازده مورد انتظار آنها تغییر مییابد(ایکسیا[ii]،2006).
منابع و مآخذ:
1-آذر،عادل.مومنی،منصور.(1385)،آماروکاربردآندرمدیریت(تحلیلآماری)،تهران،سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاهها(سمت)، جلد دوم
2-رساییان،امیر. حسینی،وحید."رابطه کیفیت اقلام تعهدی و هزینه سرمایه در ایران"،بررسیهای حسابداری و حسابرسی،(1387)،دوره15،ش53،صص82-67
3-شریعت پناهی،مجید.کاظمی،حسین."تاثیر ارائه مجدد صورتهای مالی بر محتوای اطلاعاتی سود"،مطالعات حسابداری،(1389)،ش 26.صص28-1
4-عیوضلو،رضا."مدل سه عاملی فاما و فرنچ با تاکید بر صرف ارزش"،فصلنامه بورس اوراق بهادار،(1387)،ش 4،صص165-143
5-کمیته فنی سازمان حسابرسی، اصول و ضوابط حسابداری و حسابرسی(1388) ،استانداردهای حسابداری، سازمان حسابرسی، نشریه شماره 160
6-مجتهد زاده،ویدا. طارمی،مریم."آزمون مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بورس اوراق بهادار تهران جهت پیش بینی بازده سهام"،پیام مدیریت(1384)ش.17و18،صص132-109
7-مشایخی،بیتا.مهرانی،ساسان."نقش اقلام تعهدی اختیاری در مدیریت سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"،بررسیهای حسابداری و حسابرسی،(1384)ش42،صص74-61
8-مشیر فاطمی،شیرین،تعدیل سنواتی،روزنامه سرمایه،ش491،ص بازار سرمایه
9-نوروش،ایرج.ناضمی،امین.حیدری،مهدی."کیفیت اقلام تعهدی و سود با تاکید بر نقش خطای برآورد اقلام تعهدی"، بررسیهای حسابداری و حسابرسی(1385)،ش43،صص160-135
10-Anderson, K., & Yohn, T. (2002, September). "The effect of 10-K restatements on firm value, information asymmetries, and investors’ reliance on earnings". Working paper, Georgetown University.
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=332380
11-Cross,M.B. ,E.L.Robinson ,K.J.shalhus ,J.AZaparalka ,W.C.Pickering.(2004), "Restetement of financial statement:Selected legal and Accounting Issuses".,Washington DC
12-Callen,J.L. ,S.W.G.Robb ,& D.Segal.(2005). "Revenue Manipulation and Restetements by Loss Firms" . Working Paper. Univercity of Toronto
13-Dechow, P., & Dichev, I. (2002). "The quality of accruals and earnings: the role of accrual estimationerrors". The Accounting Review, 77, 35–59.
14-DeFond, M., & Jiambalvo, J. (1991)." Incidence and circumstances of accounting errors". The Accounting Review, 66, 643–655.
15-Easley, D., & O’Hara, M. (2004)." Information and the cost of capital". Journal of Finance, 59, 1553–1583.
16-Easton, P., & Monahan, S. (2005). "An evaluation of accounting-based measures of expected returns". The Accounting Review, 80, 501–538.
17-Epstein, L.G. and Schneider, M. (2008) "Ambiguity, information quality, and asset-pricing". Journal of Finance 63 (1), 197-228.
18-Francis, J., LaFond, R., Olsson, P., & Schipper, K. (2005). "The market pricing of accruals quality". Journal of Accounting and Economics, 39, 295–32
19-Francis, J., LaFond, R., Olsson. P., & Schipper, K. (2003, April). "Earnings quality and the pricing effects of earnings patterns". Working paper, Duke University and Universit of Wisconsin. http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=414142
20-Fama, E., & French, K. (1993). "Common risk factors in the returns on stocks and bonds". Journal of Financial Economics, 33, 3–56.
21-Hribar, P., & Jenkins, N. (2004). "The effect of accounting restatements on earnings revisions and the estimated cost of capital". Review of Accounting Studies, 9, 337–356.
22-Healy, P., and K. G. Palepu, (1993). "The Effect of Firms’ Financial Disclosure Strategies on Stock Prices". Accounting Horizons, 7 (March): pp. 1-11.
23-James h. Thompson and Gregory M.Larson ,"An Analasis of Restetements on Financial Reporting , Research in Accounting Regulation" ,(2004),volume17 ,PP:67-85
24-Kasznik, R. (2004). Discussion of ‘"The effect of accounting restatements on earnings revisions and the estimated cost of capital". Review of Accounting Studies, 9, 357–367.
25-Linck, J. S., T. J. Lopez, L. Rees, (2006), "The Valuation Consequences of Voluntary Accounting Changes", on line, http://www.ssrn.com
26-Leuz, C. and Verrecchia, R.E. (2005)" Firms’ capital allocation choices, information quality and the cost of capital". Working paper, University of Pennsylvania.
27-Liu, M. and Wysocki, P. (2007) "Cross-sectional determinants of information quality proxies and cost of capital measures". Working paper, Pennsylvania State University.
28-Moore, E., & Pfeiffer, R. (2004, September). "The effects of financial statements restatements on firm’s financial reporting strategies". Working paper, University of Massachusetts. http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=591333
29-McNichols, M.F. (2002)" Discussion of the quality of accruals and earnings: the role of accrual estimation errors". Accounting Review 77 (1), 61-69.
30-Merton, R.C. (1987)' A simple model of capital market equilibrium with incomplete information". Journal of Finance 42 (3), 483-510.
31-Mikko Westerholm(2011), ," On the pricing effect of earning quality, Department of Accounting" ,Accounting Masters thesis, Alto Univercity, School of Economics.
32-Palmrose, Z., Richardson, V., & Scholz, S. (2004). "Determinants of market reactions to restatement announcements". Journal of Accounting and Economics, 37, 59–89.
33-Philip Gray, Ping-Sheng Koh and Yen H.Tong",Accruals Quality, Information risk and Cost of Capital": Evidence from Australia.Jornal of Business Finance & Accounting. N(36), March 2009. PP 51-72
34-Richardson, S., Tuna, I., & Wu, M. (2002, October). "Predicting earnings management: The case of earnings restatements". Working paper, University of Pennsylvania and Hong Kong University of ScienceandTechnology. http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=338681
35-Kravet, T. and Shevlin, T. (2010) "Accounting restatements and information risk'. Review of Accounting Studies 15 (2), 264-294.
36-Wu ,M,(2002)."Earning Restatements:A Capital Market Perspective" .Ph.D Dissertation,New York Univercity , Stern School of Busssines Administration , Department of Accounting.
37-Wilson, W.M(2008) , "An empirical Analysis of the Decline in the information content of earning following Restatements", the Accounting Review.
دانلود مقاله تاثیر ارائه مجدد صورت های مالی بر ریسک اطلاعات - word